中央銀行再也不能無視數字貨幣的影響

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中央銀行再也不能無視數字貨幣的影響

盡管第三季度數字貨幣的價格走勢令人失望,但今年以來,數字資產持續往獲得主流採用發展。盡管全球金融監管機構仍對這種新型的資產存疑,但各國央行已開始考慮發行自己的 CBDC (央行數字貨幣)。

去年11月,我回顧了全球央行如何開展 DLT (數字賬本技術 ) 試點項目,以某種形式使用數字貨幣。以下要點值得大家考慮

  • Project Ubin — 新加坡金融管理局 (MAS)
  • Project Jasper — 加拿大銀行 (BoC)
  • Project Stella— 日本銀行 (BoJ) 和歐洲央行 (ECB)
  • Project Khosla — 南非儲備銀行 (SARB)
  • Project Inthanon — 泰國銀行
  • Project e-Krona — 瑞典央行

其他國家,比如伊朗和俄羅斯,已經在認真考慮分別發布他們自己的 CBDC: Crypto RialCrypto Ruble,替代他們的法定貨幣,幫助他們對抗美元的霸權。委內瑞拉已經發布了名為 Petro 的加密貨幣。這種加密貨幣與石油挂鉤,但並沒有像政府預期的那樣被廣泛採用,因為人們被經濟蕭條壓垮了,他們又回到了主流加密貨幣。

在我看來,央行官員們最大的一次變動隨著 Facebook 旗下的 Libra 的推出而來。在此之前,監管機構和央行寄希望於在監管的保護傘下壓制去中心化的加密貨幣。Libra 的推出意味著像 Facebook 這樣的主流科技巨頭也有興趣進入數字支付領域。

當全球最大的擁有23億用戶的社交媒體平台決定步入數字支付領域時,這意味著是時候認真地考慮由區塊鏈驅動的加密貨幣帶來的數字化轉型了。

最近的事態發展已開始表明,各國央行已經越來越接受 CBDC 的想法——基本上是一種法定貨幣的數字替代品,但處於金融機構的中央權威之下。這似乎是金融當局孤注一擲的嘗試,旨在跟上數字貨幣顛覆的步伐,同時確保控制其運作 。

今年4月初,國際貨幣基金組織 (IMF) 和世界銀行 (WB) 宣布推出一種名為“學習幣”的准加密貨幣。然而,在今年夏天中國和美國這兩大經濟體之間的貿易戰之后,貨幣匯率波動巨大,中國央行 (PBoC) 首先決定認真探索數字貨幣,而美國則指責中國操縱貨幣。

以下是各國央行轉變想法的歷程。

美聯儲 (FOMC)

出於顯而易見的原因,美國一直最反對發布 CBDC 的想法。世界上最大的經濟體用儲備貨幣美元控制著世界金融體系。美國用強大的貨幣來運行這個系統。問問像委內瑞拉和伊朗這樣的國家吧,盡管它們是石油資源豐富的國家,但在美國制裁的重壓下,它們的經濟已經崩潰了。

但是,最近這種趨勢似乎正在改變。美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 兩位前主席在《華爾街日報》發表的一篇評論文章中,就區塊鏈數字美元展開了辯論。兩人指出,隨著各國央行繼續試驗 CBDC,美元霸主地位面臨的風險是切實存在的。

他們認為新的分布式賬本系統相比當前的貨幣體系擁有某些優勢,新的數字美元不僅會與現有的加密貨幣競爭,也會動搖美元作為全球最主流貨幣的地位。

另一方面,美聯儲似乎仍然對這個想法持懷疑態度。美國聯邦儲備委員會 (美聯儲) 主席杰羅姆·鮑威爾 (Jerome Powell) 在一封回應議員提問的中指出,FOMC 意識到其他國家也在探索 CBDC,他們正在分析發行自己的 CBDC 的好處。他表示,美聯儲擔心數字美元的發行可能會對貨幣政策、金融穩定、監管和運營造成干擾。

隨著中國 CBDC 的出現,這種懷疑可能不會持續太久。

中國人民銀行 (PBoC)

中國最近一直在支持區塊鏈技術,習主席贊揚了這種未來科技,並表示中國應該抓住這個機會推進數字轉型議程——但並不支持加密貨幣。中國可能不希望主流加密貨幣佔主導而放棄對貨幣體系的管控。然而,數字人民幣可能很快就會成為現實。

當監管機構關注與 Libra 的推出有關的隱私問題以及對當前貨幣體系的破壞時,中國推出自己的 CBDC 卻是出於完全不同的原因。它擔心的是, Libra 與美元挂鉤,且擁有25億用戶,即使它隻獲得美國政府有限的批准,也會加強美元的霸權。

中國可能會成為第一個發行主權數字貨幣的主要經濟體。雖然不確定什麼時候,但中國正在朝著實現這一目標加速前進。盡管巴西央行相信,數字版的法定貨幣將使人人都有能力加入新數字經濟,但批評人士認為,發布 CBDC 不過是為了向當局提供另一種監控工具。

盡管當局已迅速打消了這種想法,但他們將如何在數字貨幣中提供像現金鈔票一樣的匿名性,仍有待觀察。不管怎樣,中國的 CBDC 已經提上了日程。

歐洲中央銀行(ECB)

歐洲監管機構對 Facebook 的 Libra 項目尤其不滿。法國、德國和其他歐洲監管機構重申,鑒於社交媒體巨頭 Facebook 糟糕的隱私記錄,他們強烈反對其提議的數字貨幣。

法國央行第一副行長 Denis Beau 上周發表了支持區塊鏈技術的言論,稱歐元區有責任考慮發行自己的CBDC,作為應對<br“混亂的方式和異構的適應”<br——這顯然是對 Libra 的攻擊。

國際清算銀行 (BIS) 新成立的創新中心的負責人 Benoît Cœuré,表示將積極探索金融技術,比如數字貨幣的好處。

貨幣聯盟似乎也在朝著創建統一的歐元區數字貨幣的方向前進,希望可以充分利用數字賬本技術的優勢。但請記住,歐洲央行在2017年否決了愛沙尼亞的一項類似加密貨幣提議。但這一次,他們似乎改變了主意。

金磚國家倡議

金磚五國 (巴西、俄羅斯、印度、中國和南非,佔全球GDP的23%以上) 中有影響力的經濟集團正在考慮發行跨境數字貨幣來對抗對美元和美國的依賴。金磚國家工商理事會還討論了建立金磚國家支付體系的問題,以期取代目前由美國控制的SWIFT支付體系。

金磚國家認為,技術的使用將使它們能夠行使它們目前缺乏的政治和經濟影響力。俄羅斯希望減少對美元的依賴,繞過美國的經濟制裁。印度希望打擊貧困和腐敗,而巴西是拉丁美洲最大的加密貨幣市場。中國和南非正在積極發展各自的信任措施,以實現數字化經濟。

沙特 – 阿聯酋共同貨幣

沙特阿拉伯和阿聯酋曾在今年1月宣布推出共同的數字貨幣“ABER”。阿拉伯聯合酋長國中央銀行 (UAECB) 和沙特阿拉伯金融管理局 (SAMA) 的聯合聲明指出,Aber 的“概念証明”框架將通過區塊鏈和分布式賬本技術用於沙特王國和阿聯酋之間的金融結算。

隨著石油財富的減少,這兩個國家正在努力實現與發達國家同等的經濟現代化。在最近的一次會議上,兩國元首就數字貨幣和其他舉措達成了最終協議。請記住,迪拜也試圖在2020至2021年成為全球第一個區塊鏈政府

雖然去中心化的加密貨幣可能沒有得到金融監管部門的批准……到目前為止是這樣的,但加密貨幣已經開啟了貨幣數字化轉型的新階段,促使中央銀行改變對加密資產、加密資產的應用以及新興區塊鏈技術的看法。


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