中央银行再也不能无视数字货币的影响

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打造 CBDC (央行数字货币) 的想法在不久前还备受诟病,现在却被各国央行公开讨论

尽管第三季度数字货币的价格走势令人失望,但今年以来,数字资产持续往获得主流采用发展。尽管全球金融监管机构仍对这种新型的资产存疑,但各国央行已开始考虑发行自己的 CBDC (央行数字货币)。

去年11月,我回顾了全球央行如何开展 DLT (数字账本技术) 试点项目,以某种形式使用数字货币。以下要点值得大家考虑:

  • Project Ubin — 新加坡金融管理局 (MAS)
  • Project Jasper — 加拿大银行 (BoC)
  • Project Stella— 日本银行 (BoJ) 和欧洲央行 (ECB)
  • Project Khosla — 南非储备银行 (SARB)
  • Project Inthanon — 泰国银行
  • Project e-Krona — 瑞典央行

其他国家,比如伊朗和俄罗斯,已经在认真考虑分别发布他们自己的 CBDC: Crypto RialCrypto Ruble,替代他们的法定货币,帮助他们对抗美元的霸权。委内瑞拉已经发布了名为 Petro 的加密货币。这种加密货币与石油挂钩,但并没有像政府预期的那样被广泛采用,因为人们被经济萧条压垮了,他们又回到了主流加密货币。

在我看来,央行官员们最大的一次变动随着 Facebook 旗下的 Libra 的推出而来。在此之前,监管机构和央行寄希望于在监管的保护伞下压制去中心化的加密货币。Libra 的推出意味着像 Facebook 这样的主流科技巨头也有兴趣进入数字支付领域。

当全球最大的拥有23亿用户的社交媒体平台决定步入数字支付领域时,这意味着是时候认真地考虑由区块链驱动的加密货币带来的数字化转型了。

最近的事态发展已开始表明,各国央行已经越来越接受 CBDC 的想法——基本上是一种法定货币的数字替代品,但处于金融机构的中央权威之下。这似乎是金融当局孤注一掷的尝试,旨在跟上数字货币颠覆的步伐,同时确保控制其运作。

今年4月初,国际货币基金组织 (IMF) 和世界银行 (WB) 宣布推出一种名为“学习币”的准加密货币。然而,在今年夏天中国和美国这两大经济体之间的贸易战之后,货币汇率波动巨大,中国央行 (PBoC) 首先决定认真探索数字货币,而美国则指责中国操纵货币。

以下是各国央行转变想法的历程。

美联储 (FOMC)

出于显而易见的原因,美国一直最反对发布 CBDC 的想法。世界上最大的经济体用储备货币美元控制着世界金融体系。美国用强大的货币来运行这个系统。问问像委内瑞拉和伊朗这样的国家吧,尽管它们是石油资源丰富的国家,但在美国制裁的重压下,它们的经济已经崩溃了。

但是,最近这种趋势似乎正在改变。美国商品期货交易委员会 (CFTC) 两位前主席在《华尔街日报》发表的一篇评论文章中,就区块链数字美元展开了辩论。两人指出,随着各国央行继续试验 CBDC,美元霸主地位面临的风险是切实存在的。

他们认为新的分布式账本系统相比当前的货币体系拥有某些优势,新的数字美元不仅会与现有的加密货币竞争,也会动摇美元作为全球最主流货币的地位。

另一方面,美联储似乎仍然对这个想法持怀疑态度。美国联邦储备委员会 (美联储) 主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 在一封回应议员提问的中指出,FOMC 意识到其他国家也在探索 CBDC,他们正在分析发行自己的 CBDC 的好处。他表示,美联储担心数字美元的发行可能会对货币政策、金融稳定、监管和运营造成干扰。

随着中国 CBDC 的出现,这种怀疑可能不会持续太久。

中国人民银行 (PBoC)

中国最近一直在支持区块链技术,习主席赞扬了这种未来科技,并表示中国应该抓住这个机会推进数字转型议程——但并不支持加密货币。中国可能不希望主流加密货币占主导而放弃对货币体系的管控。然而,数字人民币可能很快就会成为现实。

当监管机构关注与 Libra 的推出有关的隐私问题以及对当前货币体系的破坏时,中国推出自己的 CBDC 却是出于完全不同的原因。它担心的是, Libra 与美元挂钩,且拥有25亿用户,即使它只获得美国政府有限的批准,也会加强美元的霸权。

中国可能会成为第一个发行主权数字货币的主要经济体。虽然不确定什么时候,但中国正在朝着实现这一目标加速前进。尽管巴西央行相信,数字版的法定货币将使人人都有能力加入新数字经济,但批评人士认为,发布 CBDC 不过是为了向当局提供另一种监控工具。

尽管当局已迅速打消了这种想法,但他们将如何在数字货币中提供像现金钞票一样的匿名性,仍有待观察。不管怎样,中国的 CBDC 已经提上了日程。

欧洲中央银行(ECB)

欧洲监管机构对 Facebook 的 Libra 项目尤其不满。法国、德国和其他欧洲监管机构重申,鉴于社交媒体巨头 Facebook 糟糕的隐私记录,他们强烈反对其提议的数字货币。

法国央行第一副行长 Denis Beau 上周发表了支持区块链技术的言论,称欧元区有责任考虑发行自己的CBDC,作为应对“混乱的方式和异构的适应”——这显然是对 Libra 的攻击。

国际清算银行 (BIS) 新成立的创新中心的负责人 Benoît Cœuré,表示将积极探索金融技术,比如数字货币的好处。

货币联盟似乎也在朝着创建统一的欧元区数字货币的方向前进,希望可以充分利用数字账本技术的优势。但请记住,欧洲央行在2017年否决了爱沙尼亚的一项类似加密货币提议。但这一次,他们似乎改变了主意。

金砖国家倡议

金砖五国 (巴西、俄罗斯、印度、中国和南非,占全球GDP的23%以上) 中有影响力的经济集团正在考虑发行跨境数字货币来对抗对美元和美国的依赖。金砖国家工商理事会还讨论了建立金砖国家支付体系的问题,以期取代目前由美国控制的SWIFT支付体系。

金砖国家认为,技术的使用将使它们能够行使它们目前缺乏的政治和经济影响力。俄罗斯希望减少对美元的依赖,绕过美国的经济制裁。印度希望打击贫困和腐败,而巴西是拉丁美洲最大的加密货币市场。中国和南非正在积极发展各自的信任措施,以实现数字化经济。

沙特 – 阿联酋共同货币

沙特阿拉伯和阿联酋曾在今年1月宣布推出共同的数字货币“ABER”。阿拉伯联合酋长国中央银行 (UAECB) 和沙特阿拉伯金融管理局 (SAMA) 的联合声明指出,Aber 的“概念证明”框架将通过区块链和分布式账本技术用于沙特王国和阿联酋之间的金融结算。

随着石油财富的减少,这两个国家正在努力实现与发达国家同等的经济现代化。在最近的一次会议上,两国元首就数字货币和其他举措达成了最终协议。请记住,迪拜也试图在2020至2021年成为全球第一个区块链政府

虽然去中心化的加密货币可能没有得到金融监管部门的批准……到目前为止是这样的,但加密货币已经开启了货币数字化转型的新阶段,促使中央银行改变对加密资产、加密资产的应用以及新兴区块链技术的看法。


本文首次发布于 Medium 博客。

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